Finansieringsmuligheder for dit indiske datterselskab: kapital, ECB eller et banklån

Når europæiske virksomheders indiske aktiviteter vokser, kæmper udenlandske aktionærer ofte med, hvordan de bedst kan finansiere aktiviteterne på grund af Indiens restriktive regler. Vi dækker derfor tre strategiske muligheder for at finansiere dit datterselskab i Indien.

Europæiske virksomheder i Indien har 3 muligheder for at finansiere deres datterselskab

1. Aktiekapital

Du kan rejse kapital ved at udstede flere aktier i dit indiske selskab. At øge aktiekapitalen er en relativt bæredygtig og institutionaliseret måde at få det indiske datterselskab til at vokse på. Desuden signalerer det til omverdenen, at moderselskabet mener det alvorligt med at udvikle datterselskabets tjenester eller produkter i Indien.

Der er to ulemper ved denne rute. Udstedelse af nye aktier er en bureaukratisk og tidskrævende proces og kan derfor ikke arrangeres med kort varsel. I tilfælde af akutte likviditetsproblemer giver det således ingen lettelse. Det kan også påvirke ejerskabet af virksomheden, især i joint ventures med indiske partnere.

2. Ekstern kommerciel låntagning (ECB)

Dit indiske datterselskab kan tage et lån fra sit moderselskab i Europa, men det er kun muligt under den såkaldte External Commercial Borrowing-konstruktion (ECB). At ansøge om en ECB er en bureaukratisk og tidskrævende proces, men har en stor fordel: Renten på et ECB-lån til en indisk part er baseret på LIBOR + en præmie på op til 300 basispoint.

3. Banklån

Indiske banker: Dit datterselskab kan ansøge om et lån fra en lokal bank, men de enormt høje renter gør sjældent denne mulighed attraktiv eller gennemførlig. Renterne på kredit fra lokale indiske banker starter på 10-12% og kan nemt stige til over 15%. Kun med et kontant depositum som garanti kan man i nogle tilfælde forhandle sig frem til en lavere rente. Bortset fra de skyhøje renter beder indiske banker rutinemæssigt om sikkerhedsstillelse, hvis du vil ansøge om et lån. For at organisere papirarbejdet med banken har du brug for en lokal konsulent. Derudover betaler du banken endnu et administrationsgebyr på 1% i gennemsnit. Med lokale banker kan du maksimalt rejse 1-2 millioner euro på denne måde.

Hvis du har brug for mere kapital, kan du henvende dig til flere banker på samme tid, som kan yde et lån som et konsortium. Det gør det selvfølgelig kun mere kompliceret og dyrere at få lånet.

Internationale udviklingsbanker: For projekter, der støttes af den indiske regering, kan du henvende dig til udviklingsbanker som IFC (Verdensbanken) og Den Asiatiske Udviklingsbank. Derudover kan kinesiske banker være en mulighed, selvom disse ofte stiller som betingelse, at lånet bruges på produkter eller tjenester fra kinesiske (statsejede) virksomheder.

En sammenligning af de 3 finansieringsmuligheder for dit indiske datterselskab

OVERVEJELSE	AKTIEKAPITAL	EKSTERN KOMMERCIEL LÅNTAGNING (ECB)	LÅN FRA LOKAL BANK
Renteudgifter	Ikke relevant.	Maksimum: 500 basispoint + acceptabel referencerente. 3-4% rente ville være ideelt baseret på vores erfaring og kan retfærdiggøres som armslængde.	Fleksibel struktur med faste og variable rentesatser, som kan forhandles med den långivende bank. Den gennemsnitlige rente er omkring 10%.
Andre omkostninger omkostninger	Udstedelse af nye aktier indebærer juridiske omkostninger og arkiveringsgebyrer.	Valutakursudsving for låntagere og månedlige omkostninger til rapportering til den indiske centralbank.	Omkostninger i forbindelse med virksomhedsgarantier eller remburser udstedt af moderselskabets udenlandske banker.
For- afgifter	Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess.	Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess.	Ikke relevant.
Selskabsskat	Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende.	Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende.	Ikke relevant.
Betaling betingelser	Tilbagebetaling af kapital sker ved lukning af virksomheden. Udlodning af udbytte i henhold til indiske regler.	Gennemsnitlige løbetidskrav (fra 3 til 10 år) skal opfyldes, hvilket giver fleksibilitet med hensyn til tilbagebetaling af renter og hovedstol.	Strenge betalingsbetingelser og misligholdelser påvirker kreditværdigheden og rentesatserne for fremtidige lån.
Lovgivningsmæssige overvejelser	Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter).	Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter).	Mindre bøvl med regler, fordi der er faste procedurer på plads.

Dedikeret guide til CFO'er med aktiviteter i Indien

Indien kan være et udfordrende land for europæiske CFO'er. For at hjælpe dig med bedre at forstå det komplekse skatte- og finanssystem, som enhver CFO i Indien skal forholde sig til, har konsulentfirmaet IndiaConnected derfor lavet en indsigtsfuld guide, der dækker de oftest stillede skattespørgsmål.

Vi kan selvfølgelig til enhver tid hjælpe dig med sådanne spørgsmål. Fra at vælge den rigtige finansieringsmulighed til at hjælpe dig med at ansøge om ECB- eller banklån, så du altid kan fokusere fuldt ud på din virksomhed i Indien. Kontakt os her.

Sådan importerer du kapitalgoder til Indien billigt med MOOWR-ordningen

Europæiske virksomheder, der driver eller ønsker at starte produktion i Indien, kan bruge MOOWR-ordningen til at importere (kapital)varer til Indien på en smart og billigere måde. til Indien på en smart og billigere måde. Ordningen giver udenlandske virksomheder mulighed for at investere i banebrydende teknologi, så de kan optimere deres produktionsprocesser i Indien, og den har til formål at modernisere den indenlandske industri. Her er, hvordan du som europæisk virksomhed kan købe smart ind ved hjælp af MOOWR-ordningen.

Ved at importere (kapital)varer og under MOOWR-ordningen kan europæiske virksomheder drage fordel af lave importafgifter og andre incitamenter, hvilket gør det til en attraktiv måde at udvide og modernisere sin produktion i Indien på.

Læs mere her om hvad MOOWR-ordningen er, og hvilke fordele den giver europæiske virksomheder..

Skattefordele ved MOOWR-ordningen

Hvis du bruger MOOWR-ordningen, får europæiske virksomheder udsættelse med at betale importafgifter, indtil varerne er fortoldet til indenlandsk brug eller eksport til et efterfølgende sted. Toldprocessen er også lempeligere, hvilket betyder færre dokumentationskrav, færre fysiske inspektioner og hurtigere klarering af produkterne. Det reducerer naturligvis de administrative og driftsmæssige omkostninger.

Men det, der gør ordningen særlig attraktiv, er udvalget af varer, der kan importeres fordelagtigt under ordningen.

Økonomisk indkøb under MOOWR

MOOWR ser måske ud til at fokusere på indkøb af kapitalgoder, men ordningen er meget bredere. Virksomheder kan med fordel købe alle de elementer, der er nødvendige for en mere effektiv produktion, såsom råmaterialer, komponenter og mellemprodukter.

Derudover fremmer MOOWR-ordningen også samarbejdet mellem udenlandske virksomheder og indiske leverandører. Dette samarbejde letter ikke kun teknologioverførsel og vidensdeling, men styrker også det overordnede økosystem ved at sætte skub i lokale industrier og skabe arbejdspladser.

Køreplan for indkøb gennem MOOWR-programmet

1. Find et passende toldoplag
Find et toldoplag, der opfylder din virksomheds behov med hensyn til placering, størrelse og faciliteter. Overvej både statsdrevne og privatdrevne toldlagre i Indien.

2. Opbyg et forhold til et toldlager
Indgå en formel aftale med lageroperatøren. Indhent de nødvendige licenser og godkendelser fra de relevante myndigheder.

3. Import af kapitalgoder
Køb kapitalgoder fra både indiske og internationale leverandører. Importer disse varer i toldoplag og fortold dem under MOOWR-ordningen.

4. Fremstilling og andre aktiviteter
Fremstilling, forarbejdning, pakning og test af varer på toldoplag. Opbevar varerne sikkert, indtil de er klar til fortoldning.

5. Fortold varer til indenlandsk forbrug eller eksport
Hvis varerne er klar til indenlandsk forbrug eller eksport, skal du ansøge om fortoldning. Betal udskudt importtold på dette tidspunkt.

Drag også fordel af MOOWR-ordningen

Europæiske virksomheder, der ønsker at etablere produktion i Indien, bør se nærmere på de fordele, MOOWR-reglen giver dem, så de kan komme i gang og importere kapitalgoder på en omkostningseffektiv måde.

Er du nysgerrig efter at vide mere om programmet, og hvordan din virksomhed også kan bruge det på en smart måde?

---

Shashank Verma

Vicepræsident for supply chain management

Denne artikel er skrevet i samarbejde med vicepræsident for Supply Chain Management, Shashank Verma.

Verma har mere end 22 års erfaring med at fastlægge forretningsstrategier, styre forsyningskæden for hundredvis af europæiske virksomheder, etablere god logistik i Indien og andre relaterede funktioner med fokus på omsætningsvækst og profitmaksimering i organisationer.

Nye indiske skatteregler: Hold øje med konsekvenserne af Significant Economic Presence

Siden 2021 har Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling (OECD) bekæmpet virksomheders skatteunddragelse - som flytter deres overskud til lavskattejurisdiktioner - på globalt plan. Dette såkaldte BEPS-projekt (Base Erosion and Profit Shifting) fokuserer specifikt på skatteudfordringer i den nye, digitale økonomi. Indien har indarbejdet tiltagene fra BEPS i sin skattelovgivning, hvilket kan påvirke din virksomhed, hvis du driver forretning i Indien. 

Det nøglebegreb, som Indien har adopteret fra BEPS-projektet, er "Significant Economic Presence" (SEP). Vi forklarer konsekvenserne af denne tilføjelse for indisk skattelovgivning i denne artikel. 

Betydelig økonomisk tilstedeværelse (SEP)

Betydelig økonomisk tilstedeværelse betyder, at der skal opkræves skat, hvis en virksomhed har et betydeligt engagement i det marked, hvor den skal betale skatten, selv om den ikke har nogen fysisk tilstedeværelse i landet. I henhold til gældende lov udgør en udenlandsk virksomhed i Indien et SEP, hvis:

• de indgår i en transaktion vedrørende varer, tjenester eller ejendom med en juridisk enhed i Indien, herunder download af data eller software, og de samlede betalinger fra sådanne transaktioner overstiger 20 millioner rupees (220.000 €) i det foregående år.

eller

• den løbende erhverver nye virksomheder eller er i kontakt med mindst 300.000 brugere.

Konsekvenserne af SEP for udenlandske virksomheder i Indien

Ideen bag SEP-bestemmelsen er at sikre, at ingen, der tjener penge i et land, undgår at blive beskattet der, og at alle aktører bliver vurderet på samme måde. På trods af OECD's lovgivningsmæssige fokus på den digitale økonomi, har den nuværende implementering af SEP i Indien et bredt anvendelsesområde. Den dækker faktisk alle transaktioner vedrørende varer, tjenesteydelser eller ejendom, der udføres af udenlandske virksomheder med en juridisk enhed i Indien, uanset om det er online eller offline.  

SEP er blevet implementeret meget bredt i Indien med det resultat, at selv udenlandske virksomheder, der ikke har nogen enhed i Indien, allerede ses som SEP af deres aktiviteter. For eksempel kan en udenlandsk virksomheds engangseksport af varer til Indien, som ikke har andre aktiviteter i Indien, allerede udløse SEP-bestemmelsen, hvis den overstiger 20 millioner rupees (220.000 euro). 

Indisk lov ser derfor både på, hvor regelmæssigt du som udenlandsk virksomhed opererer i Indien, og hvilken indkomst der er tale om. Når bestemmelsen træder i kraft, skal den udenlandske virksomhed føre regnskab, gennemgå revision, betale skat og indgive selvangivelse i Indien.

SEP og de europæiske skatteaftaler med Indien

Virksomheder med aktiviteter i Indien, der er baseret i lande, som Indien har en skatteaftale med, vil naturligvis ikke blive dobbeltbeskattet, fordi de er klassificeret som SEP. Indisk lovgivning dikterer også, at for udenlandske virksomheder vil de mest gunstige bestemmelser i enten den indiske skattelovgivning eller skatteaftalen være afgørende. 

Indiens skatteaftaler med Europa bruger ikke begrebet SEP, men begrebet Fast driftsstedsom har et snævrere anvendelsesområde. Så længe udenlandske virksomheder kan bevise, at de ikke har et "fast driftssted" i Indien, er de ikke omfattet af SEP-bestemmelserne. Det kræver dog, at virksomheden kan fremlægge dokumentation, herunder et skattecertifikat, en erklæring om, at de ikke har et "fast driftssted", og formular 10F.

SEP-bestemmelserne vil dog altid gælde for virksomheder fra lande, der ikke har en skatteaftale med Indien (alle EU-medlemslande har en skatteaftale med Indien). For virksomheder fra disse lande er det vigtigt hele tiden at kontrollere, om transaktionerne udløser SEP-bestemmelserne. 

Alt hvad du behøver at vide om den skattemæssige side af at drive forretning i Indien

SEP og Permanent Establishment er ikke de eneste lumske skattespørgsmål, som europæiske virksomheder støder på i Indien. IndiaConnected har været aktiv i Indien i ti år og hjælper hvert år hundredvis af virksomheder med deres spørgsmål om det indiske skattesystem og andre skattespørgsmål. For at hjælpe virksomhederne med at komme i gang har vi derfor samlet al vores viden og tips i en gratis guide til CFO'er med aktiviteter i Indien.