Finansieringsmuligheder for dit indiske datterselskab: kapital, ECB eller et banklån

Når europæiske virksomheders indiske aktiviteter vokser, kæmper udenlandske aktionærer ofte med, hvordan de bedst kan finansiere aktiviteterne på grund af Indiens restriktive regler. Vi dækker derfor tre strategiske muligheder for at finansiere dit datterselskab i Indien.

Europæiske virksomheder i Indien har 3 muligheder for at finansiere deres datterselskab

1. Aktiekapital

Du kan rejse kapital ved at udstede flere aktier i dit indiske selskab. At øge aktiekapitalen er en relativt bæredygtig og institutionaliseret måde at få det indiske datterselskab til at vokse på. Desuden signalerer det til omverdenen, at moderselskabet mener det alvorligt med at udvikle datterselskabets tjenester eller produkter i Indien.

Der er to ulemper ved denne rute. Udstedelse af nye aktier er en bureaukratisk og tidskrævende proces og kan derfor ikke arrangeres med kort varsel. I tilfælde af akutte likviditetsproblemer giver det således ingen lettelse. Det kan også påvirke ejerskabet af virksomheden, især i joint ventures med indiske partnere.

2. Ekstern kommerciel låntagning (ECB)

Dit indiske datterselskab kan tage et lån fra sit moderselskab i Europa, men det er kun muligt under den såkaldte External Commercial Borrowing-konstruktion (ECB). At ansøge om en ECB er en bureaukratisk og tidskrævende proces, men har en stor fordel: Renten på et ECB-lån til en indisk part er baseret på LIBOR + en præmie på op til 300 basispoint.

3. Banklån

Indiske banker: Dit datterselskab kan ansøge om et lån fra en lokal bank, men de enormt høje renter gør sjældent denne mulighed attraktiv eller gennemførlig. Renterne på kredit fra lokale indiske banker starter på 10-12% og kan nemt stige til over 15%. Kun med et kontant depositum som garanti kan man i nogle tilfælde forhandle sig frem til en lavere rente. Bortset fra de skyhøje renter beder indiske banker rutinemæssigt om sikkerhedsstillelse, hvis du vil ansøge om et lån. For at organisere papirarbejdet med banken har du brug for en lokal konsulent. Derudover betaler du banken endnu et administrationsgebyr på 1% i gennemsnit. Med lokale banker kan du maksimalt rejse 1-2 millioner euro på denne måde.

Hvis du har brug for mere kapital, kan du henvende dig til flere banker på samme tid, som kan yde et lån som et konsortium. Det gør det selvfølgelig kun mere kompliceret og dyrere at få lånet.

Internationale udviklingsbanker: For projekter, der støttes af den indiske regering, kan du henvende dig til udviklingsbanker som IFC (Verdensbanken) og Den Asiatiske Udviklingsbank. Derudover kan kinesiske banker være en mulighed, selvom disse ofte stiller som betingelse, at lånet bruges på produkter eller tjenester fra kinesiske (statsejede) virksomheder.

En sammenligning af de 3 finansieringsmuligheder for dit indiske datterselskab

OVERVEJELSE	AKTIEKAPITAL	EKSTERN KOMMERCIEL LÅNTAGNING (ECB)	LÅN FRA LOKAL BANK
Renteudgifter	Ikke relevant.	Maksimum: 500 basispoint + acceptabel referencerente. 3-4% rente ville være ideelt baseret på vores erfaring og kan retfærdiggøres som armslængde.	Fleksibel struktur med faste og variable rentesatser, som kan forhandles med den långivende bank. Den gennemsnitlige rente er omkring 10%.
Andre omkostninger omkostninger	Udstedelse af nye aktier indebærer juridiske omkostninger og arkiveringsgebyrer.	Valutakursudsving for låntagere og månedlige omkostninger til rapportering til den indiske centralbank.	Omkostninger i forbindelse med virksomhedsgarantier eller remburser udstedt af moderselskabets udenlandske banker.
For- afgifter	Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess.	Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess.	Ikke relevant.
Selskabsskat	Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende.	Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende.	Ikke relevant.
Betaling betingelser	Tilbagebetaling af kapital sker ved lukning af virksomheden. Udlodning af udbytte i henhold til indiske regler.	Gennemsnitlige løbetidskrav (fra 3 til 10 år) skal opfyldes, hvilket giver fleksibilitet med hensyn til tilbagebetaling af renter og hovedstol.	Strenge betalingsbetingelser og misligholdelser påvirker kreditværdigheden og rentesatserne for fremtidige lån.
Lovgivningsmæssige overvejelser	Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter).	Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter).	Mindre bøvl med regler, fordi der er faste procedurer på plads.

Dedikeret guide til CFO'er med aktiviteter i Indien

Indien kan være et udfordrende land for europæiske CFO'er. For at hjælpe dig med bedre at forstå det komplekse skatte- og finanssystem, som enhver CFO i Indien skal forholde sig til, har konsulentfirmaet IndiaConnected derfor lavet en indsigtsfuld guide, der dækker de oftest stillede skattespørgsmål.

Vi kan selvfølgelig til enhver tid hjælpe dig med sådanne spørgsmål. Fra at vælge den rigtige finansieringsmulighed til at hjælpe dig med at ansøge om ECB- eller banklån, så du altid kan fokusere fuldt ud på din virksomhed i Indien. Kontakt os her.

Finansiering af din virksomhed i Indien: dette er dine muligheder

Hvad er den smarteste måde at finansiere dit datterselskab eller din filial i Indien på? Dette er ofte et vanskeligt spørgsmål for europæiske virksomheder, delvis på grund af indiske regler. Vi har listet de forskellige strategiske muligheder for dig.

Startkapital

Finansieringsmulighederne for din indiske virksomhed afhænger af din virksomheds juridiske form i Indien. De mest almindelige juridiske former er Private Limited (Pvt. Ltd) og Joint Venture (JV) med et indisk selskab som medejer. På tidspunktet for inkorporeringen bestemmes den kapital, som selskabet vil starte med, af antallet af aktier, der udstedes.

Den mindste startkapital for et selskab i Indien er fastsat ved lov til 100,000 INR (1200 euro). Mange virksomheder vælger at investere denne mindste startkapital, men at bringe mere kapital ind i starten kan tilbyde en løsning på finansieringsproblemer i fremtiden. Tilførslen af driftskapital på et senere tidspunkt er underlagt flere regler.

Arbejdskapital

Har du brug for arbejdskapital i Indien? En hurtig og nem måde at rejse arbejdskapital på er at forudbestille planlagt eksport af produkter eller tjenester til moderselskabet. Datterselskabet kan fakturere tjenesteydelser, som det leverer, eller som det har til hensigt at levere i den nærmeste fremtid (forhåndsfakturaering) til det europæiske moderselskab. En fordel ved foruddekræmning er, at det hurtigt kan generere den nødvendige pengestrøm til det indiske selskab. Hvis der er tale om et joint venture med en indisk partner, afhænger finansiering gennem (for)fakturering af aftalerne mellem de to JV-partnere. 

Lån til din indiske enhed

Har dit indiske datterselskab brug for kapital til at foretage investeringer i Indien? Der er flere muligheder for dette, men ingen af disse muligheder er lette, hurtige eller billige. Datterselskabet kan optage et lån fra moderselskabet i Europa, men det er kun muligt under en såkaldt External Commercial Borrowing Construction (ECB). Ansøgning om en ECB er en bureaukratisk og tidskrævende proces, men har en stor fordel: Renten på et ECB-lån til et indisk parti er baseret på LIBOR + en avensopgørelse på op til 300 basispoint.

Finansiering gennem en indisk bank

Hos indiske banker kan du også få et lån, men de enormt høje renter gør sjældent denne mulighed attraktiv eller gennemførlig. Renten på kredit fra lokale indiske banker starter ved 10-12% og kan let stige over 15%. Kun med et kontant depositum som garanti kan en lavere sats forhandles i nogle tilfælde. Ud over de skyhøje renteomkostninger beder indiske banker om sikkerhedsstillelse som standard, hvis du vil ansøge om et lån. For at organisere papirarbejdet med banken har du brug for en lokal konsulent. Derudover betaler du banken et administrationsbeløb på i gennemsnit 1%. Hos lokale banker kan du maksimalt tiltrække 1 til 2 millioner euro på denne måde.

Hvis du har brug for mere kapital, kan du henvende dig til flere banker på samme tid, der kan yde et lån som et konsortium. Det gør det naturligvis endnu mere komplekst og dyrt at få lånet. Kort sagt er lån fra en indisk bank egentlig kun en mulighed, hvis behovet for penge fra den indiske filial er ekstremt højt, og et næsten sikkert og betydeligt investeringsafkast vil finde sted ved at optage lånet.

Internationale udviklingsbanker

Hvilke andre muligheder er der? For projekter, der støttes af den indiske regering, kan du kontakte udviklingsbanker, såsom IFC (Verdensbanken) og Den Asiatiske Udviklingsbank. Derudover kan kinesiske banker være en mulighed, selv om de ofte sætter betingelsen om, at lånet bruges på produkter eller tjenester fra kinesiske (statslige) virksomheder.

Udstedelse af yderligere aktier

Endelig er det også muligt at rejse finansiering ved at udstede yderligere aktier i det indiske selskab. Forøgelse af egenkapitalen er en relativt bæredygtig, formel og institutionaliseret måde at vokse det indiske datterselskab på. Desuden sender dette et signal til omverdenen om, at moderselskabet er seriøst med at udvikle datterselskabets tjenester eller produkter i Indien.

Der er to ulemper ved denne proces. Udstedelse af nye aktier er en bureaukratisk og tidskrævende proces og kan derfor ikke arrangeres på kort sigt. I tilfælde af akutte pengestrømsproblemer giver dette ingen trøst. En anden mulig ulempe ved at øge aktiekapitalen er, at ejerskabet af virksomheden kan påvirkes, især i JV'er med indiske partnere.

Vil du vide mere om de bedste finansieringsmuligheder for din virksomhed?

Sådan åbner du en bankkonto i Indien

1. Jeg er baseret i Europa. Hvordan åbner jeg en bankkonto i Indien?

Hvis du er bosiddende i Europa, kan du ikke åbne en bankkonto i Indien. Det er kun muligt for personer af indisk oprindelse, såsom NRI'er (Non-Resident Indians), PIO'er (Person of Indian Origin) og OCI'er (Overseas Citizens of India). Hvis du ikke falder ind under nogen af disse kategorier, skal du være bosiddende i Indien for at åbne en konto. Du er bosiddende i Indien, hvis du har boet i Indien i mere end 182 dage i løbet af det foregående regnskabsår. 

2. Jeg er en udlænding, der bor i Indien. Hvordan åbner jeg en bankkonto i Indien?

Europæere, der er fastboende i Indien, kan åbne en såkaldt FA Resident Savings eller Current Account i en bank i Indien, hvis de fremlægger de nødvendige dokumenter (se under spørgsmål 4). 

3. Hvor lang tid tager det at åbne en bankkonto i Indien?

I gennemsnit tager det 3-5 arbejdsdage, forudsat at alle dokumenter er vedhæftet.  

4. Hvilke dokumenter skal jeg bruge for at åbne en bankkonto i Indien?

Vejledende liste over dokumenter, som banken kan anmode om: 

• Gyldigt forretnings- eller arbejdsvisum

• Panorer kort

• Gyldigt pas med foto og underskrift som bevis på identitet og bevis for alder

• Adressebevis i form af en elregning, der ikke er ældre end to måneder. Nogle banker accepterer også et PAN-kort, et Aadahaar-kort eller et brev fra ambassaden i det land, hvor man bor, som bevis for adressen. 

5. Hvordan vælger jeg den rigtige bank i Indien?

Konsulentfirmaet IndiaConnected kan hjælpe dig med at vælge den rigtige bank. Når vi vælger bank, er vi opmærksomme på følgende punkter for vores kunder:

• Hvor stor er banken? Har banken filialer over hele Indien? Er banken aktiv internationalt?

• Kan du banke online med denne bank?

• Tilbyder banken en bred vifte af produkter, der passer til dine behov?

• Har banken en dedikeret relationschef?

6. Hvad er gebyrerne for at åbne bankkontoen i Indien?

Omkostningerne varierer fra bank til bank og afhænger af de valgte tjenester. For de fleste bankkonti i Indien betaler du et månedligt kontogebyr. Derudover skal du opretholde en minimumssaldo på din konto.

7. Kan jeg åbne en dollar/euro bankkonto?

Ja, enkeltpersoner eller virksomheder, der modtager valutaindkomst og bor i Indien, kan åbne en såkaldt Exchange Earners Foreign Currency Account (EEFC) bankkonto. 

 8. Hvad er renten i Indien?

Dette varierer afhængigt af den pågældende banks politik, sammenlign de aktuelle renter her.

9. Hvad kan jeg gøre for at minimere valutarisici i Indien?

Du kan holde din kapital på en EEFC-konto. Du kan også vælge at indgå en Forward Contract Booking (FCB) med din bank for at undgå daglige kursudsving. FCB er en kontrakt mellem dig og banken, hvor I aftaler at veksle en bestemt mængde valuta på en bestemt dato i fremtiden til en på forhånd aftalt valutakurs.

10. Hvordan hjemfører jeg penge fra Indien til hovedkontorets konto i Europa?

For at repatriere skal du udfylde de krævede hjemsendelsesformularer og fremlægge dokumentation. Du kan finde ud af, hvordan du gør dette smart i vores guide til CFO'er i Indien.