Når europæiske virksomheders indiske aktiviteter vokser, kæmper udenlandske aktionærer ofte med, hvordan de bedst kan finansiere aktiviteterne på grund af Indiens restriktive regler. Vi dækker derfor tre strategiske muligheder for at finansiere dit datterselskab i Indien.
Europæiske virksomheder i Indien har 3 muligheder for at finansiere deres datterselskab
1. Aktiekapital
Du kan rejse kapital ved at udstede flere aktier i dit indiske selskab. At øge aktiekapitalen er en relativt bæredygtig og institutionaliseret måde at få det indiske datterselskab til at vokse på. Desuden signalerer det til omverdenen, at moderselskabet mener det alvorligt med at udvikle datterselskabets tjenester eller produkter i Indien.
Der er to ulemper ved denne rute. Udstedelse af nye aktier er en bureaukratisk og tidskrævende proces og kan derfor ikke arrangeres med kort varsel. I tilfælde af akutte likviditetsproblemer giver det således ingen lettelse. Det kan også påvirke ejerskabet af virksomheden, især i joint ventures med indiske partnere.
2. Ekstern kommerciel låntagning (ECB)
Dit indiske datterselskab kan tage et lån fra sit moderselskab i Europa, men det er kun muligt under den såkaldte External Commercial Borrowing-konstruktion (ECB). At ansøge om en ECB er en bureaukratisk og tidskrævende proces, men har en stor fordel: Renten på et ECB-lån til en indisk part er baseret på LIBOR + en præmie på op til 300 basispoint.
3. Banklån
Indiske banker: Dit datterselskab kan ansøge om et lån fra en lokal bank, men de enormt høje renter gør sjældent denne mulighed attraktiv eller gennemførlig. Renterne på kredit fra lokale indiske banker starter på 10-12% og kan nemt stige til over 15%. Kun med et kontant depositum som garanti kan man i nogle tilfælde forhandle sig frem til en lavere rente. Bortset fra de skyhøje renter beder indiske banker rutinemæssigt om sikkerhedsstillelse, hvis du vil ansøge om et lån. For at organisere papirarbejdet med banken har du brug for en lokal konsulent. Derudover betaler du banken endnu et administrationsgebyr på 1% i gennemsnit. Med lokale banker kan du maksimalt rejse 1-2 millioner euro på denne måde.
Hvis du har brug for mere kapital, kan du henvende dig til flere banker på samme tid, som kan yde et lån som et konsortium. Det gør det selvfølgelig kun mere kompliceret og dyrere at få lånet.
Internationale udviklingsbanker: For projekter, der støttes af den indiske regering, kan du henvende dig til udviklingsbanker som IFC (Verdensbanken) og Den Asiatiske Udviklingsbank. Derudover kan kinesiske banker være en mulighed, selvom disse ofte stiller som betingelse, at lånet bruges på produkter eller tjenester fra kinesiske (statsejede) virksomheder.
En sammenligning af de 3 finansieringsmuligheder for dit indiske datterselskab
| OVERVEJELSE | AKTIEKAPITAL | EKSTERN KOMMERCIEL LÅNTAGNING (ECB) | LÅN FRA LOKAL BANK |
| Renteudgifter | Ikke relevant. | Maksimum: 500 basispoint + acceptabel referencerente. 3-4% rente ville være ideelt baseret på vores erfaring og kan retfærdiggøres som armslængde. | Fleksibel struktur med faste og variable rentesatser, som kan forhandles med den långivende bank. Den gennemsnitlige rente er omkring 10%. |
| Andre omkostninger omkostninger | Udstedelse af nye aktier indebærer juridiske omkostninger og arkiveringsgebyrer. | Valutakursudsving for låntagere og månedlige omkostninger til rapportering til den indiske centralbank. | Omkostninger i forbindelse med virksomhedsgarantier eller remburser udstedt af moderselskabets udenlandske banker. |
| For- afgifter | Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess. | Fordel fra indkomstskatteloven -20% + tillæg & Cess. | Ikke relevant. |
| Selskabsskat | Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende. | Moderselskabet skal betale skat i det land, hvor det er stiftet. Skattefradrag for skatter betalt i Indien er gældende. | Ikke relevant. |
| Betaling betingelser | Tilbagebetaling af kapital sker ved lukning af virksomheden. Udlodning af udbytte i henhold til indiske regler. | Gennemsnitlige løbetidskrav (fra 3 til 10 år) skal opfyldes, hvilket giver fleksibilitet med hensyn til tilbagebetaling af renter og hovedstol. | Strenge betalingsbetingelser og misligholdelser påvirker kreditværdigheden og rentesatserne for fremtidige lån. |
| Lovgivningsmæssige overvejelser | Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter). | Udenlandske långivere skal overholde skattepligten gennem PAN-registrering, formular 10F og indgivelse af indiske selvangivelser (kun i tilfælde af udbytteindtægter). | Mindre bøvl med regler, fordi der er faste procedurer på plads. |
Dedikeret guide til CFO'er med aktiviteter i Indien
Indien kan være et udfordrende land for europæiske CFO'er. For at hjælpe dig med bedre at forstå det komplekse skatte- og finanssystem, som enhver CFO i Indien skal forholde sig til, har konsulentfirmaet IndiaConnected derfor lavet en indsigtsfuld guide, der dækker de oftest stillede skattespørgsmål.
Vi kan selvfølgelig til enhver tid hjælpe dig med sådanne spørgsmål. Fra at vælge den rigtige finansieringsmulighed til at hjælpe dig med at ansøge om ECB- eller banklån, så du altid kan fokusere fuldt ud på din virksomhed i Indien. Kontakt os her.